为此，资金市场大蓝图的优先事项包括调整投资渠道，以便与新一代投资者不断变化的投资偏好相一致。

关注非传统产品

“新一代人也更愿意关注除了股票和债券等传统产品之外的投资，例如投资数字资产、另类投资和衍生品等。”

证监会还指出，约有35%的千禧一代和Z世代持有加密货币，而婴儿潮一代的这一比例仅为8%，并且愈加把投资组合配置于这些新兴产品。

此外，证监会观察到，年轻投资者的学习方式不同，倾向于通过数字平台和同龄人获取知识。

“其中36%会跟人工智能机器人聊天取经、32%用预算应用程序、19%用智能投顾等数字服务，其使用率高于X世代和婴儿潮一代。”

证监会补充，年轻投资者往往不太关注退休和长期投资，而更注重眼前的应急资金。

“46%受访者在建立应急储蓄、39%在筹集旅行资金，仅15%在进行大额长期投资。他们比较注重生活方式，而不像老一辈投资者重视退休和长期保障。这些差异凸显了财富解决方案的必要性。”

证监会认为，新一代投资者是市场重塑者，因此市场应更加个性化、更具意义和更人性化。

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散户比例仍不足

谈及投资者参与度，证监会指出，目前大马散户参与资金市场的比例估计为25%，这个比例需要提高，才能显示包容性。

证监会还看到，散户参与率低也表明许多大马人缺乏投资信心和金融知识，许多家庭的财富因此局限在低收益资产里。

“应要为散户提供全程支持才能使到市场参与程度更普遍，包括提高公众对利用资金市场积累财富益处的认识、加强金融素养，以及了解自身财务需求，并改善获取投资工具和支持的途径，使他们能够自信地做出投资决策。”

证监会认为，方法包括把银行存款、退休储蓄、贷款和投资等金融数据整合到一个统一、用户友好的“数字视图”中。

散户更多途径入场

证监会表示，多项策略将推动扩大投资者的入场方式，入场规则将更加“民主化”，散户投资者可以购买债券和伊斯兰债券、低成本ETF以及零碎股票。

“同时，退休准备将被视为优先事项，长期储蓄和投资解决方案的范围会扩张，例如养老金挂钩工具和新型退休产品，以满足老龄化人口需求。”

数字资产和另类投资是新途径

证监会表示，市场也将扩展到新资产类别和融资模式。数字资产、私募信贷和另类投资将被用于开辟创新，会成为企业增长新途径之一。

“更广泛的发行方群体，从小型企业到区域企业都将被吸引进入市场。为此应采取一系列措施，简化准入流程，以便利的监管，创建无缝衔接路径。”

证监会还认为，技术和创新将重塑投资者的参与模式。数字平台、代币化工具和人工智能咨询服务，将降低成本、扩大参与范围。

“此外，市场将更加无国界和一体化。行业边界的模糊，大型机构将跨多个业务领域进行整合，而利基市场参与者将通过金融和代币化等各个领域进行差异化。”

证监会在5年大蓝图特地说明“代币化证券”的原理和优势，解释这是指记录在共享数字账本上的股票、债券或基金单位，资产和资金可以一步交换。而且，与当前分散的结算系统周期相比，代币结算可以在同一天或瞬间完成。

“代币化的优势包括可以实现更小的票面单位，这有利于扩大投资者入场方式。此外，代币化减少交易后的对账差异发生率，降低了失败和营运风险，成本将随之降低。”

不过，证监会也提醒，代币化有3个风险，包括潜在缺陷如技术和网络风险、相关的法律风险，以及维护过程的营运风险，因此需要管控措施如加强信息披露。