DC TY's comment on CYPARK

Siew Ming Wong

为什么股东一直卖？？？

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eric t

如果没错，我猜他们用公司发了ESOS给自己, 然后他们把手上的股卖了给回公司，然后再从公司ESOS 那里以低价卖回给自己。

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Siew Ming Wong

CEO 一直卖票，我已经卖完了，等下一次财报后再打算。

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Siew Ming Wong

最重要的是dividend，没猜错的话，mco影响很大，要保留现金度过。

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DC TY

这里就是cypark的一个缺点了，因为cypark有esos，所以高层可以以比市场低的价钱认购股票作为奖励，通常认购后的一段时间他们都会套现变为现金，不过基本上他们手上的票数还是有一点一点增加的，因为esos就类似他们的花红，所以套现还是正常的

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Siew Ming Wong

不查不知道，一查原来receivable越来越高，borrowing越来越多，profit一直起，但是eps越来越低，shares越来越多。用这样的走势，这股票不可能会起，短炒可以。不是再生能源不好，是钱收不回来。。。然后cypark偷偷的把你的股票冲淡了。。。好可怜。还好我已经卖了。

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Siew Ming Wong

难怪ceo卖，因为股票永远今天最贵，以后更便宜。

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DC TY

我觉得先要了解业务的性质吧，由于是特许经营权的关系，公司都必须借一笔钱完成这些项目才能收钱，这些我们叫做contract of asset, 完成后公司根据权利根据合约的时间如20年经营这些太阳能厂，再把生产的太阳能卖给电力发电商。公司真正的关键期在这几年，因为项目会陆续完成，所拥有的solar capacity也越来越多，只要未来几年把钱慢慢收回来，recurring income越来越多，现金流表会越来越好看。至于dividend，这股是属于成长股，如果喜欢dividend还是另选所好吧，而shares数目越来越多除了是因为esos外，dividend reinvestment和bonus shares也是造成eps稀释的原因，只要成长跟得上其实不是什么大问题。最主要的还是公司如何把现金流量表搞好，可以说是风险与回酬都相当高的公司。

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DC TY

如果仔细看的话公司的eps在esos和dividend reinvestment还是有逐年成长的，只是2018的1送2红股才让你觉得eps下降了很多。